着手金・中間金・月額報酬|成功報酬以外にかかる費用
成約しなければ戻らないお金がいくらあるか。ここを先に聞いてください。
M&Aの費用は成功報酬だけではありません。 成約しなくても戻らないお金がいくつかあり、 破談になったときにここが効いてきます。
費用が発生するタイミング
| タイミング | 名称 | 金額の目安 | 成約しなかったら |
|---|---|---|---|
| アドバイザリー契約の締結時 | 着手金 | 50〜200万円 | 戻らない |
| 契約期間中(毎月) | 月額報酬 | 月20〜50万円 | 戻らない |
| 基本合意の締結時 | 中間金 | 成功報酬の10〜20% | 戻らない |
| 最終契約・クロージング時 | 成功報酬 | レーマン方式 | 発生しない |
| 随時 | 実費 | 案件による | 負担する |
※ 金額はいずれも一般的な目安です。着手金・中間金・月額報酬をすべて設定している会社もあれば、 成功報酬のみの会社もあります。
「完全成功報酬」の中身を見る
A社:着手金なし・中間金なし・月額なし → 本当に成約時のみ
B社:着手金なし・中間金あり → 基本合意で数百万円発生
C社:着手金なし・月額あり → 長引くほど積み上がる
D社:着手金なし・実費は別 → 専門家費用を実費請求
「着手金無料」は A〜D のどれでも名乗れます。
「成約しなかった場合、支払総額はいくらになりますか」と
金額で聞くのが確実です。
実費として別請求されやすいもの
| 費目 | 内容 | 目安 |
|---|---|---|
| 財務デューデリジェンス | 会計士による調査 | 50〜300万円 |
| 法務デューデリジェンス | 弁護士による調査 | 50〜300万円 |
| 企業価値算定書 | 第三者による評価書の作成 | 30〜100万円 |
| 登記・名義変更 | 司法書士費用など | 10〜30万円 |
| 税務相談 | 譲渡所得・株価対策 | 案件による |
※ デューデリジェンスの費用は通常、譲受側が負担します。 譲渡側でも、譲渡前の株価対策や税務相談は自己負担になります。
契約前に書面で確認すること
| 確認すること | なぜ必要か |
|---|---|
| 成約しなかった場合の支払総額 | 最悪のケースの金額が分かる |
| 中間金が戻る条件 | 基本合意後の破談で戻るか |
| 月額報酬の上限・期間 | 長期化したときの歯止め |
| 専任契約の期間と解除条件 | 他社に相談できるか |
| テール条項の有無 | 契約終了後に成約しても報酬が発生するか |
| 実費の範囲と上限 | どこまでが別請求か |
※ テール条項は、契約終了後の一定期間内に、 紹介を受けた相手と成約した場合に報酬が発生する取り決めです。 期間(半年〜2年)と対象範囲を必ず確認してください。
よくある質問
着手金はいくらですか?
設定している会社では50万円〜200万円程度が多く、大手では300万円以上のこともあります。一方で着手金を取らない「完全成功報酬制」の会社も増えています。着手金は成約しなくても戻りません。相手が見つからずに終わった場合でも返金されないのが原則です。
中間金とは何ですか?
基本合意を締結した時点で払う費用です。成功報酬の10〜20%、または定額100万円前後という設定が多く見られます。基本合意はまだ最終契約ではないため、このあとデューデリジェンスで問題が出て破談になっても、中間金は戻らないのが一般的です。
月額報酬(リテイナーフィー)はかかりますか?
会社によります。月額20万〜50万円程度で、案件が続く限り毎月発生します。M&Aは半年から1年かかるため、月30万円なら年間360万円が成功報酬とは別に必要になります。長期化したときの上限を決めているかを確認してください。
成功報酬以外の費用がある会社はどのくらいありますか?
当データベース掲載1,627社の届出では、仲介業務(譲渡側)で「その他手数料あり」が859社、「なし」が624社でした。過半数の会社で、成功報酬以外の費用が発生します。
掲載している金額は、一般的な発注で見かける水準をもとにした目安です。 実際の費用は要件・地域・体制によって変わります。必ず複数社から見積もりを取り、 「何が含まれていて、何が含まれていないか」を比べたうえでご判断ください。